Coûts et optimisation de la filière Cash

Malgré les prévisions de plusieurs experts qui proclament l’avènement d’une société sans argent liquide, des études récentes montrent que les espèces restent le moyen de paiement le plus utilisé en Europe.

Selon les chiffres de l’EPC et de la BCE, il semble que l’argent liquide représente encore 60 à 80% des opérations de paiement annuelles dans l’Union européenne, et ce malgré l’essor de moyen de paiement plus modernes. Un constat qui n’est pas neutre pour les banques… (Lire la suite…)

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Commenter Newsletter 14 mai 2013

Impacts du ratio de solvabilité Bâle III pour les banques françaises

Les Accords de Bâle III traduisent la volonté des régulateurs de renforcer la régulation du système financier. Dans ce cadre, l’exigence de solvabilité se voit renforcer par l’augmentation qualitative et quantitative des fonds propres requis par rapport aux niveaux précédemment exigés par Bâle II.

Dans un contexte généralisé de défiance en Europe sur la solvabilité des états et du système bancaire, une telle mesure est de nature à rassurer. Elle doit permettre de s’assurer de la solvabilité des banques et, in fine, essayer de restaurer un cercle vertueux de confiance envers ces établissements, mis à mal par une succession de crises destructrices.

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Commenter Newsletter 7 mai 2013

Assurance : enrichir le cadre prudentiel au-delà de la solvabilité

Le cadre prudentiel européen de l’assurance se restreint pour l’instant principalement à des exigences en termes de capitaux propres auxquelles les compagnies d’assurance/réassurance doivent se conformer (pilier I de la directive Solvabilité II).

Ces exigences sont supposées garantir leur solidité, i.e. leur capacité à tenir leurs engagements vis-à-vis des assurés, même en cas de choc extrêmement important. (Lire la suite…)

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Commenter Newsletter 30 avril 2013

Les comparateurs d’assurance, un enjeu pour le marché assurantiel

Près de six millions d’internautes s’informent chaque mois sur les offres d’assurance présentes sur le web.

Ils sont de plus en plus nombreux à utiliser des comparateurs en ligne, voire à engager la souscription d’un produit par ce biais. Mais pour le consommateur, impartialité et transparence ne sont pas toujours au rendez-vous. (Lire la suite…)

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Commenter Newsletter 23 avril 2013

Vers un nouveau business model pour les distributeurs de fonds

A la suite de la crise financière, la réglementation des fonds s’est intensifiée notamment vis-à-vis de la distribution de fonds et des éventuels conflits d’intérêts.

L’ensemble des adaptations aux réglementations pourrai fondamentalement changer la structure et le mode d’opération du marché de la distribution des fonds ce qui engendrerai des coûts plus élevés aussi bien pour les gestionnaires que pour les distributeurs de fonds. (Lire la suite…)

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Commenter Newsletter 16 avril 2013

Les stress tests : un outil stratégique de pilotage

En décembre 2012, le FMI a dévoilé[1] les résultats de l’analyse de la stabilité du système financier français dans le cadre de son « Financial Sector Assessment Program».

Un des outils phare sur lequel s’est basé cet exercice est le stress test qui a permis d’évaluer la solvabilité globale du système financier de chacun des pays analysés[2].  (Lire la suite…)

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Commenter Newsletter 9 avril 2013

L’externalisation métier dans les Banques de Financement et d’Investissement

Pour réduire les coûts de fonctionnement, une des premières solutions évoquées est la pratique de l’offshoring, de plus en plus répandue dans le secteur bancaire.

Activités supports, développements informatiques et, dans une moindre mesure, processus métiers à faible valeur ajoutée sont les premiers centres de coûts concernés.

Une alternative à l’offshoring est l’externalisation métier, aussi appelée BPO (Business Processing Outsourcing), qui peut s’accompagner ou non d’une délocalisation. L’externalisation métier permet aux entreprises de se recentrer sur leur cÅ“ur de métier, de transformer leurs coûts fixes en coûts variables et de réaliser des économies d’échelle. (Lire la suite…)

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Commenter Newsletter 2 avril 2013

Développement des monnaies locales : quelles opportunités pour les Banques en France ?

Depuis quelques années, des « monnaies locales » voient le jour dans les régions de France. On en compte 17 à ce jour et d’autres sont actuellement en cours de lancement.

Ces monnaies, qui se veulent être complémentaires à l’euro, sont indépendantes de la Banque centrale et mises en place par des acteurs locaux (associations, communes…). Elles ne sont destinées à n’être échangées que sur une zone géographique restreinte, au niveau d’une ville par exemple et peuvent prendre des formes matérielles (billets ou pièces), mais aussi électroniques (carte à puce par exemple). (Lire la suite…)

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1 commentaire Newsletter 26 mars 2013

Le nouveau paradigme du financement bancaire des collectivités locales

Emanation de l’état français « décentralisé », les collectivités locales ont vu ces dernières années leurs prérogatives s’accroitre autant que leurs besoins de financement.

Bien que représentant une part modeste de leur budget de fonctionnement, les emprunts bancaires sont néanmoins devenus une ressource indispensable pour l’équilibre de leurs finances. (Lire la suite…)

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Commenter Newsletter 19 mars 2013

L’extension des complémentaires de santé : nouveau virage pour le marché

Le 11 janvier 2013, dans le cadre de l’accord sur la sécurisation de l’emploi, patronat et syndicats sont parvenus à un compromis pour la généralisation du régime de complémentaire santé en entreprise.

Désormais, l’ensemble des salariés, auront accès à une mutuelle collective « au plus tard, le 1er janvier 2016 ».  L’application de l’accord est subordonnée à sa transposition dans le code du travail qui interviendra dans les mois prochains. En l’état, et bien qu’il contienne des zones d’ombre, le texte devrait bouleverser le paysage de l’assurance santé. (Lire la suite…)

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Commenter Newsletter 12 mars 2013

Bâle III et la dette souveraine

Faisant suite au récent article publié sur la Réserve de Liquidité et sa composition, voici un nouvel opus qui analyse plus profondément la problématique de la dette souveraine pour Bâle III.

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Commenter Newsletter 5 mars 2013

La Réserve de Liquidité : enjeu stratégique majeur du LCR

Un nouveau volet dans notre série consacrée aux impacts de la réglementation Bâle III sur les produits bancaires est consacré aujourd’hui à la Réserve de Liquidité (RL).

La Réserve de Liquidité correspond à l’ensemble des actifs liquides sanctuarisés détenus par un établissement et pouvant être monétisés dans les 30 jours. Elle correspond au numérateur du LCR. (Lire la suite…)

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Commenter Newsletter 26 février 2013

Quelle place pour les Exchange Traded Funds dans la gestion d’actifs ?

Lancés dans les années 90 et popularisés 10 ans plus tard, les Exchange Traded Funds (ETF) ou fonds indiciels côtés ont la côte.

Avec une collecte croissante quasi ininterrompue,  leurs encours ont atteint un nouveau record à la fin du troisième trimestre 2012 avec 1860 milliards de dollars. Les investisseurs, particuliers comme institutionnels, les utilisent pour de multiples usage : simplicité et liquidité du produit, frais de gestion réduits, ouverture à des classes d’actifs exotiques. Pour répondre à la demande, les méthodes de structuration adoptées par les concepteurs d’ETF posent de nombreuses questions sur l’évolution de cette classe d’actif hybride. Nous nous proposons ici de revenir sur quelques points clés qui se posent aux émetteurs. (Lire la suite…)

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1 commentaire Newsletter 19 février 2013

Conférence : Régulation du secteur financier et croissance

Suite à la crise financière qui a frappé les économies mondiales dès 2007, la nécessité de mettre en place un nouveau système de régulation financière avec une réforme de la réglementation microprudentielle et macroprudentielle s’est imposée.

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Volcker Rule (suite): limites et difficultés attendues dans l’application

Le 15 janvier 2013, Goldman Sachs publiait un résultat net annuel de 7,3Md $, en forte hausse par rapport à 2011 et bien supérieur aux attentes des analystes.

Les transactions dans lesquelles la banque a agi comme « principal » y ont contribué pour 2 Md $ alors que la banque avait affirmé avoir cessé depuis plusieurs mois tout « proprietary trading »[1]. La Volcker Rule dont la mise en vigueur était initialement prévue pour juillet 2012, interdira bientôt les prises de positions en tant que principal sur le trading book des banques dont les dépôts sont garantis par l’Etat Fédéral.

Les décrets d’application sont en effet en train d’être finalisés par les 5 agences fédérales indépendantes[2] en charge mais la tâche est complexe tant le sujet a donné lieu à d’âpres débats, de fortes résistances et de multiples demandes d’exemption. Quelles seront les difficultés pour les Régulateurs ? Quelles seront les limites de la Règle dans son application ? Quels sont les impacts sur les marchés qui fondent les critiques adressées ? (Lire la suite…)

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